10月的杭州，秋意淡淡。在西子湖畔的青葱绿意中，四季酒店的庭院深深，显得那么幽静深邃——由CEBEX集团旗下品牌创业中国精英会(China Entrepreneurs)举办的中国首届“高级家族基金管理峰会”便在这里拉开了神秘而华丽的帷幕。本届峰会，作为杭州市“西湖国际博览会”的重要组成部分，由CEBEX集团旗下品牌创业中国精英会(China Entrepreneurs)联合浙商传媒集团旗下品牌“浙商少帅会”共同打造，并由合众集团(Partner Group)、SecondMarket和中银律师事务所(Zhong Yin Law Firm)全程赞助。

　　在两天的时间里，此次峰会采用了主题演讲、专题讨论、案例分析、研讨会等多种交流形式，荟萃了演讲嘉宾和与会来宾的经验和智慧，为国人接受和深入理解家族基金管理室概念，提供了务实而权威的解答。

　　正如CEBEX集团总裁Eric L. SCHMIDT先生在开幕致辞中表述的那样：本届峰会旨在为中国高净值(HNW)和超高净值(UHNW)的家族和个人，介绍家族基金管理室概念，以及它是如何经营家族资产，实现多种投资的最高回报，帮助家族财富得以世代延续的。

　　成功的家族都是相似的

　　“富不过三代”就像一个魔咒，曾经牢牢禁锢着一个个曾经辉煌的个人和家族，并给那些正站在风口浪尖上的成功人士，带来一丝丝莫名的寒意。家族基金管理室，能够博取众多世界级富豪们的眷顾，也是源自他们对家族财富代代传承梦想的实际贡献。

　　源于19世纪中叶，西方的富豪家庭就开始设立“家族基金管理室(Family Office)”来为他们进行投资和信托管理。起初，家族基金管理室仅仅是欧美家族企业采用的一种财产管理工具，历经几代人的实践过后，才被逐步证明为家族财富传承的有效手段——洛克菲勒、罗斯柴尔德等豪门上百年的繁荣背后，很容易找到家族基金管理室的身影。现在，美国大约有4000所家族基金管理室，欧洲则有1200-1500所。

　　在CEBEX集团总裁Eric的主持下，HSGrove私人财富顾问机构负责人Hannah Shaw GROVE、FCL咨询公司董事总经理Robert Franklin Jones、卢恩霍普特全球顾问公司董事长Charles A.LOWENHAUPT、国际高级家族基金管理协会创始人Scott AJ. MACDONALD以及行健资本集团CEO Monte BREM共同参与了专题讨论“资深行业专家分享国际家族基金管理室的成功经验”。

　　Charles表示：“我们可以看到在中国发生的一个明显变化，就是21世纪的第一个十年，中国财富呈几何数增长，私人财富也在呈爆炸性地增长。”他认为，在这样的背景下召开峰会正当时。

　　其他嘉宾也表示：几年来为财富人士提供关于基金的咨询逐渐增多。国内财富人士对国外家族基金的理念和成功经验兴趣浓厚，中国家族基金管理市场潜力巨大。

　　Hannah表示国外家族基金管理的成功经验可总结为：“不被财富所束缚，且理性看待传承问题。”

　　又见“中学为体，西学为用”

　　国外先进的家族基金设立理念和管理经验，的确值得中国财富人士学习，但是想让中国家族基金完全与国际接轨，则需要打开思想，逐步适应。

　　当今中国，家资千万的富豪已逾80万，若按西方家族基金管理室的门槛标准，未来只有建立超过2000所家族基金管理室，才能满足这些富豪对财富管理的需求。似乎拥有庞大财富豪门群体的中国，一旦遇到了已臻完备的家族基金管理室运作模式，一夜之间便可以帮助中国实现众多财富传承的神话。然而，事情却并不如此简单。

　　在罗夏信律师事务所赵小鹏的主持下，纽约陈氏财务咨询顾问创始人兼总裁陈淑萍、沐思合伙有限公司董事总经理林宣怡、清华大学人文科学学院城市研究中心执行主任高皓、民生银行(行情 股吧 买卖点)杭州分行私人银行分部总经理洪宏曦以及皇室家族办公室CEO Peter GIBSON共同讨论了“建立中国模式的家族基金管理室”专题。

　　综合境内外家族基金的发展现状，嘉宾们认为：“国外许多大家族通过交由家族管理办公室来经营家族财富保证了家族的传承，但是国内由于政治变化风险、法律环境和缺乏专业人才等因素限制，尽管多数人认同family office的概念但却对具体运作层面持观望和质疑态度。家族基金管理在中国至多处于萌芽阶段。”

　　经过激烈的现场问答互动，讨论嘉宾们的观点：“随着中国监管法律法规的充实，中国家族基金管理有很大的发展空间与潜力。”这强烈的鼓舞着所有对家族基金抱有浓厚兴趣的来宾们。

　　高皓教授在讨论后，给出了自己的精炼解析：“中学为体，西学为用”。他认为西方成功的家族基金管理经验和技巧，应当是我们主动“拿来”的工具，要服务于中国独特的历史和文化需求。如果脱离了本土化的文化和心理需求，仅仅套用一些技巧，是很难获得国内豪门的认同的。

　　新慈善理念

　　家族遗产的方向与认知是可以由一个合适的家族基金管理室掌控的，随着社会的发展，家族基金管理者们更加重视社会道德、追求与家族成员合理利益的统一。那么该怎样把握发展慈善与家族基金管理的平衡？

　　伯克利咨询公司亚太区董事总经理Julian MARLAND主持了峰会首日的最后一个论题“家族遗产的设立、管理与延伸”。参与该论题讨论的嘉宾有来自亚太慈善与社会投资中心创会理事Dr Michael LIFFMAN、People and Plant亚太区董事总经理Paul ANGWIN、Suma Ventures董事总经理吴泽强，以及卢恩霍普特全球顾问公司澳洲CEO Sean Cortis.

　　Dr Michael将慈善摆在了家族基金管理工作中的突出位置，并提出了“新慈善基金的概念”——即社会投资、社会化企业，做慈善也像做生意一样，要有它的目标，要有有效性。Michael进一步阐述道：慈善与家族基金的管理有什么关系呢？它所代表的不光光是投资的问题，而是财富所有人如何能够更好地运用自己的财富。的确，成功的企业家希望人们记住他，不仅记住他是个成功的商人，还记住他为社会做了什么贡献，并获得更好的声誉。在发展家族基金的同时，合理注重企业社会化效益和道德建设，对于所有设立家族基金的企业都是一举两得的好事。

　　投资回报还是硬道理

　　投资策略是所有基金管理公司产业化战略的重中之重，作为家族财富大管家的管理室，同样要把投资策略确定为自己的首要任务！

　　那么，如何为延续家族财富，找到并采取高效的投资策略呢？在美国康桥咨询公司北京办事处董事Christopher R. HUNTER的主持下，中核集团中国区总裁—赵鹏、WCT BHD CEO—Tong Kooi TEO、普济投资管理咨询(上海)有限公司合伙人饶菁华和SecondMarket亚洲业务开发部顾问David BERGER共同参与了这一话题的讨论。

　　在决定投资战略时，关于投资风险和回报率、投资多元化和投资组合方向总是有无数种选择。而这些也是大多数家族基金管理室需要认真商榷研究的。那么该如何采取合理的投资策略才能保证回报率和奉献的平衡呢？

　　饶菁华表示：“大部分中国富豪家族从各自专注的领域起家后，我们提供的服务就是让这些家族的投资朝多元化发展。但是，在投资回报率上，中西存在很大差异。美国人更喜欢安全稳定的回报，而中国人对回报的‘胃口’则很大，希望25%甚至50%以上的回报投资。PE比VC火是因为国人都喜欢锦上添花胜过雪中送炭。作为外资机构来中国经营也必须理解中国心理”。

　　Tong Kooi Teo 则谈到了多元化投资和回报率之间的关系，他说道：“对于大多数的富豪家庭来说，回报率当然是越高越好。但是，风险也是必须考虑的一个方面，为了分散风险，很多老板都已经意识到多元化投资的必要性，他们雇佣了很多专家帮助他们的公司转向科技、能源等领域。”

　　家族传承的人文密码

　　家族传承，与“家”有关，与人的需求有关，与历史文化有关……

　　峰会第二天最重要的一个单元，就是邀请清华大学人文社会科学学院城市研究中心执行主任高皓、招商证券(行情 股吧 买卖点)股份有限公司资深战略顾问陈淑萍、北京大学家族企业传承标杆案例研究组组长曲军等嘉宾，为到场来宾们深入解析家族传承的人文密码，并发表了关于“成功实现家族传承”、“家族第二代的培训”以及“家族继承人的准备和控制财富对家族行为的影响”专题等精彩演讲。

　　陈淑萍在其“成功实现家族传承”的演讲专题中认为：“投资家族基金管理室所关注的一部分；将family office理解为‘家庭管理机构’会更为贴切。因为投资以及获得回报对于家庭管理机构就像血液之于人体，固然非常重要，但并不是全部，我们还需要考虑到财富所有人对金钱的理解、家庭成员之间的关系、富豪家庭对于社会的责任，就像一个健康的身体还需要心脏和呼吸系统一样。”

　　曲军在其“家族第二代的培训”的专题演讲中表述道：“家族企业由一代向二代传承的成功率一般都在10-12%，但是很多二代都急于证明自己，恰好资本市场大发展，所以很多二代自然选择了做VC/PE。关于家族第二代的培训将是一个长期的过程，如何找到家族二代的兴趣点，逐而培养成为合格的家族企业继承者，需要财富家族和基金管理企业共同努力。”

　　高皓在其“家族继承人的准备和控制财富对家族行为的影响”的专题演讲中，首先表明了鲜明的观点：“既要传承物质财富，又要传承精神财富。传承，己成为影响企业价值的最大因素，其价值消散一般达到60%，传承己成为民企极大挑战。”

　　高皓随后分析了目前国内家族继承人的一些特点：“他们普遍在海外留学，但对中国国情和人性了解不多；他们玩伴很多，但干正事时却缺乏高参和事业伙伴；他们精明，却缺乏驾驭大事的智慧；他们钱来得太容易，缺乏正确的财富观。最为重要的是，一二代之间难以沟通，缺乏共同的家族梦想。目前很多家族继承人被给予了很高的期望，他们既要传承物质财富，又要传承精神财富。对于继承人来说，需要长期合理化的培养才能达到目的。”

　　高皓也同时承认关于继承人的准备工作需要财富家族和基金管理机构共同努力。他说道：“家族是讲和谐的社会主义，企业是则更注重资源优化配置的资本主义”。家族和企业两个系统应该分开治理。家族是主观、感性的，企业是客观、理性的。家族是长期的，企业相对是临时的。关于正确培养家族继承人是个任重道远的工作，优秀的家族继承人才能有助于家族基金的长久健康发展。

　　两天的峰会浸润着嘉宾们的智慧，产生了大量务实和权威的见解，也为接下来家族基金管理室在中国的发展奠定了基础。作为本次峰会主办方的CEBEX集团总裁Eric L. Schmidt先生会后总结道：“我们可喜地看到家族基金管理室的概念通过峰会平台，正式进入了中国市场。专家们今天的阐述和解析活动，将为中国家族的财富传承与国际接轨，创造更多的机遇。杭州峰会的举办，不仅是一次有益的尝试，更是一系列发展的开始。”

　　关于本次论坛的更多信息，请继续关注后续相关报道和创业中国精英会(China Entrepreneurs)制作的官方出版物。

　　融合中外商界，共创成功未来。

　　关于创业中国精英会

　　创业中国精英会(CE)是CEBEX集团旗下品牌。CEBEX集团除了拥有创业中国精英会(CE)之外，还拥有聚焦绿色中国(CCF)、China Events & Logistics Co.(CELC)、创业中国精英会-资本市场系列(CE Premier)、创业中国精英会-产业峰会系列(CE Industry)、创业中国精英会-基金系列(CE Funds)、创业中国精英会-国际系列(CE International)、创业中国精英会-创业-法律系列(CE Legal)等多个知名行业平台品牌，以及位于北京CBD的两座国际创业中心。

　　CEBEX集团总裁Eric L. Schmidt先生于2003年创立了创业中国精英会，并逐步将其打造成为中国创业家和企业家的交流平台。创业中国精英会现已成长为中国企业家和投资人团体的核心力量。