理财案例

今年50岁的张先生是一名企业高管，月收入3.5万元，年终分红150万元；张太太，46岁，大学教授，月收入1.3万元。两人均有社保，孩子19岁，在香港大学读二年级，每年学费15万元。

张先生家庭每月总费用支出2万元，其在市中心拥有一套商品房，目前市价300万元，在郊区还有一套别墅，目前市价800万元，均自住，无房贷。除房产外，张先生家庭还有银行存款200万元，股票和基金300万元。

张先生家庭目前的理财目标有三个：为孩子出国留学继续深造做好140万元的资金准备；做足家庭风险及健康保障，并保证未来有品质的退休生活；做好家庭的财富管理和资产传承计划。那么，张先生如何才能科学达成上述三个理财目标呢？

我们对张先生家庭的财务情况进行了分析。

资产负债状况

表1为张先生家庭资产负债表，张先生的家庭总资产1680万元，负债极少，财务稳健，家庭财务风险偏低。固定资产是自有资产，在总资产中占比65%，可投资资产占35%。张先生的家庭目标正处于成熟期，双方的工作能力和经济状况都达到高峰状态，可适度调整结构，增加投资资产，以便提高净资产水平。

家庭财务比率分析

表2是张先生一家的收入支出表。张先生的收入占比92.5%，张太太占7.5%。家庭收入构成中，夫妻收入相差较大，张先生是主要经济支柱。目前家庭基本生活开支占45%，子女教育费占28%。

张先生家庭的结余比率较高，说明家庭控制开支和增加净资产的能力较强，可增加投资或储蓄，提高净资产规模。

投资资产与净资产的比率偏低，说明张先生家庭统购投资提高净资产规模的能力偏低，不利于家庭财富的增长，建议适度调整资产结构，增加投资资产，以便提高净资产水平。

张先生家庭的债务偿还能力和综合偿债能力很强，但负债率非常低，建议财务结构中适当提高负债水平，合理利用自身的偿债能力来提高资产规模。

张先生家庭的财务安全性较强。流动性资产规模偏高，反映家庭资产增值能力不足，会降低家庭资产收益率。建议降低流动性资产占比，以提高资产收益性。

理财规划

祖晓毅认为，类似张先生这样高收入成熟期的家庭，一个完整的家庭理财规划包含应急准备、长期的家庭及健康保障、子女教育、养老规划，以及财富管理和传承等。

应急准备

为防万一，建议按月支出的6倍来准备紧急备用金。目前家庭平均月支出为2万元，需要保留12万作为紧急备用金。

长期保障

张先生和张太太都有社保，为家庭构筑坚固的防火墙，需要配置一定的商业保险。张先生是经济支柱，建议配置保额为其年收入5倍即1000万的商业保险。重点考虑重疾险、意外险和终生寿险，也可考虑养老年金。通过组合实现长期保障，可为张太太配置每月领取1万元的养老年金保险。

子女教育规划

张先生家庭理财的目标之一是女儿出国深造的教育金储备。孩子已经19岁，之前有一定的教育金储蓄80万，未来出国深造还需要60万的资金。可以关注一些外资银行的专为高端客户制定的2-3年的高端理财产品，确保每年支付的高额留学费用。

养老规划

社保只是保证了张先生夫妇二人退休的基本生活。按照张先生夫妇两人目前的生活水准月开支2万元来计算，在年通胀率3%的情况下，退休时还有879万的资金缺口。假设20%通过社保满足，80%自己筹备，可每月进行基金定投（可选指数基金），同时根据高中低不同风险程度配置股票型、债券型，货币型基金，同时配置足额的养老年金保险。

财富传承

财富传承是运用合适的金融工具对资产进行合理的隐藏、转移、规避和避免债务危机，更好地实现资产合理配置，保证资产的保值和增值，实现规避危机、规避税收，财富传承，获得现金和转移资产的目的，建议扎实运用资产传承的金融工具人寿保险和私人信托。

具体理财操作方案，祖晓毅建议张先生从银行存款中预留出12万作为紧急备用金，可以购买银行T+0货币基金产品；从每月收入中拿出1万元开设基金定投，投10年，专用于养老金储备；用45万目前存在银行的教育金储蓄，选择购买外资银行为高端客户定制的2-3年期的高端理财产品，专用于子女教育基金储备；每年拿出55万，用15年为张先生打造一个1000万保额的家庭保障，做好财富的管理和传承，同时每年拿出50万，用5年时间为张太太量身定制一个从55岁起月领1万元直至终身的养老补充计划，并购买一定量的合适的私人信托产品。